南方財經全媒體記者 吳霜，實習生馮鈺雯 上海報道

毋庸置疑，對公業務是銀行的立行之本。

長三角地區服務業和制造業發達，對外貿易活躍，民營企業眾多。例如，統計局數據顯示，2022年江蘇省民營經濟增加值占GDP比重為57.7%；浙江省全年民營經濟增加值占全省生產總值的比重為67%。民營經濟為主的經濟模式也直接影響了長三角區域銀行對公業務的發展策略。

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放眼整個長三角地區，國有大行分走了貸款業務蛋糕的較大一部分。比如，去年僅一家工商銀行在長三角區域的貸款規模就超過了15家長三角上市城農商行總貸款規模的半數：前者為47982.04億元，后者為81417.53億元。

國有行的服務對象多為普遍意義上資產質量更優的國央企等大型企業，也可以給出更有競爭力的貸款利率，對公貸款可以低至4%左右；而城農商行一般略高。

活躍的經濟環境和激烈的市場競爭環境，倒逼長三角地區城農商行在對公業務上更為細致地劃分目標客群，并做好特色化的客戶運營。

排名前二位次對調

2022年，長三角上市城農商行的對公三大龍頭依次是江蘇銀行、上海銀行、南京銀行，企業貸款余額均超6000億元，分別為8548.54億元、7705.46億元、6747.43億元。這一量級在全部上市城商行中同樣位于第一梯隊。

與去年相比，前三位名單并未變化，但第一、第二的位次卻發生了對調。2021年，上海銀行企業貸款規模排在這15家銀行的第一位，為7337.50億元；而江蘇銀行以7260.57億元位列第二。其中緣由主要是由于江蘇銀行去年企業貸款規模增速較快，為17.74%。

長三角上市城商行中，超半數企業貸款余額在千億規模以上，除前三外，還有寧波銀行、徽商銀行、杭州銀行、滬農商行、蘇州銀行、紫金銀行，企業貸款規模分別為：5653.83億元、4667.17億元、4423.36億元、3819.73億元、1601.31億元、1001.76億元。

根植于長三角區域的實體經濟發展，對公業務成為了該地區城農商行穩健運行的壓艙石，銀行貸款增量主要依靠對企業貸款。

從企業貸款規模的占比來看，南京銀行最高，為71.33%。南京銀行有公司金融、零售金融、金融市場三大前臺業務板塊。去年，南京銀行對公貸款余額6747.43億元，較上年末增22.23%。其中，流向綠色、普惠小微、科技金融、鄉村振興等重點領域的貸款余額較年初增幅分別為34.61%、38.10%、29.11%、39.89% ，均大幅超過對公信貸整體增速。

除南京銀行外，企業貸款規模在貸款總額中的占比超60%的銀行還有：杭州銀行（62.99%）、徽商銀行（61.06%）、蘇州銀行（66.86%）、紫金銀行（62.49%）、無錫銀行（66.62%）、江陰銀行（64.63%）、蘇農銀行（60.05%）。

值得注意的是，常熟銀行企業貸款占比遠低于平均水平，為35.59%。這主要是由于常熟銀行“三農兩小”的市場定位有關。去年，常熟銀行個人貸款，尤其是個人經營性貸款余額占比偏高：個人貸款總額為1160.07億元，約是企業貸總額的兩倍；其中，個人經營性貸款余額占比過半，為741.94億元。

重點領域規模翻倍，但平均收益率下滑

長三角城商行服務的企業客戶主要以中小規模為主，風險承受能力較弱，且對出口依賴程度較高；在去年國內、國際環境的雙重壓力下，地區城商行紛紛對企業給予了真金白銀的幫助。

具體來看，就是公司貸款的收益率普遍下調。

上海銀行2021年的公司貸款和墊款利息平均收益率為4.41%，2022年為4.23%。上海銀行稱，這主要是因為市場利率下行、LPR持續下降，上海銀行為降低實體經濟和居民消費領域的融資成本，新投放貸款定價下行，疊加存量業務重定價效應釋放。

南京銀行2021年的公司貸款和墊款利息平均收益率為4.86%，2022年為4.60%。南京銀行表示是因為順應LPR調整趨勢，降低企業融資成本，同時，主動優化負債結構。

寧波銀行2021年的公司貸款和墊款利息平均收益率為4.84%，2022年為4.44%；常熟銀行2021年的公司貸款和墊款利息平均收益率為4.92%，2022年為4.84%；滬農商行2021年的公司貸款和墊款利息平均收益率為4.76%，2022年為4.62%……

記者梳理發現，去年長三角銀行在普惠、綠色、高新技術等重點領域的貸款規模均有較大幅度的增長，比如，上海銀行2022年普惠型貸款、綠色貸款、科技型企業貸款、線上供應鏈金融貸款余額較上年末分別增長48.35%、116.38%、19.28%、61.43%。

而這些領域的貸款由于政策扶持和服務實體經濟的需求，普遍利率偏低。一位長三角銀行的支行行長向記者表示，對科技企業的貸款利率普遍低于平均貸款利率水平，加上優惠的返利政策，一些企業甚至可以獲得實際利率在2%-3%的貸款。

所以，面對生息資產收益率的下滑，雖然負債成本也同時下降，整體來看，銀行還是面臨著凈息差縮窄的壓力。其中，上海銀行2022年凈息差已經被壓縮至1.54%，在長三角城農商行中最低。

上海銀行在年報中對此進行了解釋：主要是市場利率下行、新發生貸款及金融資產定價下降，且生息資產持續重定價。從負債端看，計息負債平均付息率為2.17%，同比下降0.06個百分點。雖然同業存放、拆入及賣出回購金融資產款項、發行債券的平均付息率均同比下降；但主要負債——存款的平均付息率卻同比上升0.05個百分點至2.12%。

對公業務的未來：從貸款到FPA

在傳統的銀行對公業務考核中，核心指標只有一個——貸款規模；如今，單一的貸款規模已經無法滿足銀行對公業務綜合化水平的考察。

事實上，在銀行內部，商行、投行、資管、財富管理、金融市場等各業務條線的邊界正在模糊，圍繞客戶需求的綜合化服務能力是銀行對公和零售業務發展競爭力的根本。

在此背景下，在銀行對公領域的考核指標體系下，FPA客戶融資總量（Finance Product Aggregate）逐漸成為了銀行發展戰略中的高頻詞匯。

FPA是指一家銀行為客戶提供的不限于傳統表內貸款的全部融資規模，是典型的綜合金融概念。FPA可分為傳統信貸（含票據）融資和非傳統融資兩大類，后者包括非標融資、理財資金、金融租賃、債券承銷等各類資金來源的合計，主要考察銀行對企業的綜合服務能力。

在一些長三角上市銀行中，FPA成為了對公業務的發力方向。

比如，江蘇銀行在年報中指出“深化“商行+投行+資管+托管”的服務策略，推進構建具有自身特色的“AFF”（AUM+FPA+FICC）服務體系，加快輕資本轉型步伐”。

寧波銀行披露，2022年實現FPA5973 億元，服務客戶超過 2500 戶；債券主承方面，發行非金融企業債務融資工具 3132 億元，排名全國主承銷商第 11 位；非銀融資方面，從融資籌劃逐步轉型至項目籌劃，通過公司債、租賃、保險債權計劃、專項債等產品組合與服務配套，帶動FPA超過2000億元。

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