EDG奪冠、元宇宙概念席卷A股，受多重利好消息催化，游戲板塊近期持續(xù)拉升，三只游戲ETF近期漲幅居前，令市場側(cè)目。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日，華夏游戲ETF近一月漲11.67%，近三月漲21.81%;國泰游戲ETF近一月漲11.61%，近三月漲20.94%;華泰柏瑞游戲ETF近一月漲11.53%，近三月漲21.56%。

游戲板塊近期的漲勢與元宇宙概念的大火不無關(guān)聯(lián)。值得注意的是，近期全球互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼加大對元宇宙的布局。英偉達GTC大會于 11 月 8 日至 11 日舉行，NVIDIA 創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛將在主題演講中發(fā)布全新的 AI 技術(shù)與產(chǎn)品，并組織了騰訊游戲副總裁Willim Cui、Epic Games創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Tim Sweeney、Roblox首席科學家 Morgan McGuire等一眾企業(yè)高管探討元宇宙概念，元宇宙繼續(xù)席卷海內(nèi)外二級市場。有業(yè)內(nèi)人士認為，游戲作為元宇宙的主要載體，必將成為元宇宙高速發(fā)展的核心受益板塊。

元宇宙究竟是什么？

對于非專業(yè)人士來說，腦海里一定會有疑問，“元宇宙”究竟是什么?廣發(fā)全球精選基金經(jīng)理李耀柱表示，元宇宙(Metaverse)出自美國科幻作家Neal Stephenson在1992年發(fā)表的小說《Snow Crash》(中文名《雪崩》)。根據(jù)小說中的表述，“元宇宙”是一個與現(xiàn)實生活平行的世界，利用增強現(xiàn)實(AR)、虛擬現(xiàn)實(VR)和互聯(lián)網(wǎng)(Internet)等技術(shù)，現(xiàn)實世界可以一一投射到元宇宙中，現(xiàn)實中的人類在各種數(shù)字化技術(shù)的加持下，在元宇宙里擁有一個網(wǎng)絡(luò)分身，并且可以自己定義分身的形象。

“整體而言，元宇宙是一個面向未來的概念，其本質(zhì)就是隨著技術(shù)的進步以及虛擬世界的繁榮，而有望在未來建立一個和現(xiàn)實世界融合度較強或者并行的虛擬的世界，能夠讓人類獲得更多的體驗，在現(xiàn)實世界之外多了一個獲得三元性滿足的虛擬世界或精神世界。”廣發(fā)基金國際業(yè)務(wù)部負責人李耀柱對券商中國記者表示。

在海外，不僅有號稱元宇宙第一股的Roblox，F(xiàn)acebook、谷歌、亞馬遜、迪士尼也紛紛布局元宇宙；國內(nèi)騰訊、網(wǎng)易、字節(jié)跳動等互聯(lián)網(wǎng)大廠也已悉數(shù)入局Metaverse元宇宙賽道。

今年10月28日，F(xiàn)acebook首席執(zhí)行官扎克伯格在Facebook Connect大會上宣布，F(xiàn)acebook將更名為Meta。該名稱正是來源于“元宇宙”(MetaVerse)，標志著開啟公司聚焦元宇宙世界的“新篇章”。而Facebook本身為元宇宙研發(fā)設(shè)計的VR硬件產(chǎn)品Oculus 也主要應用于游戲領(lǐng)域。

華泰柏瑞游戲ETF基金經(jīng)理李沐陽表示，資本的入局代表元宇宙不再是數(shù)年前的“空中樓閣”，其實際應用推廣已經(jīng)進入快車道，是一個具有相對確定性的發(fā)展機會。游戲作為元宇宙的主要載體，必將成為元宇宙高速發(fā)展的核心受益板塊。

目前，全市場有三只游戲ETF，分別來自于華夏基金、國泰基金、華泰柏瑞基金，三只游戲ETF均掛鉤中證動漫游戲指數(shù)。記者了解到，某平臺已經(jīng)推出了萬得元宇宙概念指數(shù)，中證動漫游戲指數(shù)與該指數(shù)的成份股對比，中證動漫游戲指數(shù)的30只成份股中有19只與元宇宙概念指數(shù)重合，這19只成份股的合計權(quán)重達到72.30%，說明中證動漫游戲指數(shù)與元宇宙概念指數(shù)高度重合。

國泰游戲ETF基金經(jīng)理徐成城認為，當前游戲行業(yè)的監(jiān)管逐漸體系化，國內(nèi)游戲行業(yè)也逐步迎來繁榮期，游戲企業(yè)在國內(nèi)加海外的雙輪驅(qū)動下，通過不斷推出面向不同玩家的重磅產(chǎn)品，持續(xù)引爆市場，相關(guān)公司前三季度營收持續(xù)改善。當前電競、元宇宙為板塊情緒帶來積極影響，隨著版號重啟發(fā)放，重點公司游戲儲備豐富，加上板塊估值處于低位，游戲行業(yè)有望迎來一波戴維斯雙擊。

元宇宙帶火海內(nèi)外資本市場

三只游戲ETF近期漲勢喜人，截止至11月10日，華夏游戲ETF近一月漲11.67%，近三月漲21.81%；國泰游戲ETF近一月張11.61%，近三月漲20.94%；華泰柏瑞游戲ETF近一月漲11.53%，近三月漲21.56%。

華夏游戲ETF基金經(jīng)理徐猛分析認為，游戲ETF近期表現(xiàn)得益于以下幾個方面：

1、三季度重點公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼，游戲出海成為趨勢。三七互娛、完美世界、吉比特等游戲板塊重點公司 Q3 單季度在去年同期的高基數(shù)上均實現(xiàn)了同比正增長，其中三七互娛Q3 歸母凈利潤同比增長達 55%，自研產(chǎn)品《斗羅大陸：魂師對決》全球月流水超 7 億，貢獻主要增量。

2、調(diào)整較為充分，估值收縮明顯。受未成年人防沉迷政策和版號延期的影響，自去年 7 月高點以來，游戲板塊已震蕩調(diào)整一年，當前中證動漫游戲指數(shù)估值 29 倍，相較于去年 7 月估值高點回落明顯。隨著游戲板塊政策監(jiān)管基本落地，市場情緒消解，后續(xù)產(chǎn)品進入新的釋放周期，A 股游戲公司估值和業(yè)績有望迎來雙擊。

3、元宇宙概念大火，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司迎來機遇。近期全球互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼加大對元宇宙的布局，F(xiàn)acebook 宣布將公司名稱變更為 Meta，由社交媒介轉(zhuǎn)型為元宇宙公司。此外，微軟、華為等巨頭也紛紛入場，應用場景落地進一步加速。隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭的重磅加入及 VR/AR 產(chǎn)業(yè)鏈日臻成熟，元宇宙生態(tài)有望加快發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司迎來機遇。

不僅是國內(nèi)游戲行業(yè)的概念炒作，實際上海外二級市場體現(xiàn)得更加鮮明，比如“元宇宙”第一股Roblox股價一飛沖天。疊加三季度良好表現(xiàn)，11月9日Roblox股價跳漲42.23%，市值一舉突破600億美元。國內(nèi)投資者怎樣才能分享新世代的紅利呢?有QDII基金重倉了Roblox，如廣發(fā)全球科技三個月定開混合美元(QDII)。

李耀柱預測，元宇宙的發(fā)展趨勢帶來的投資方向也是多樣化的：

一是虛擬商品市場的進一步繁榮，虛擬商品當前的規(guī)模約為500億美元，預計到2025年將增長到1900億美元;

二是AR/VR的快速發(fā)展，2020年全球 AR/VR 市場相關(guān)支出120美元，預期2020-2024 年的5年CAGR將達到54.0%，2020年AR/VR設(shè)備的總出貨量達到512萬臺，預計2025年出貨量達到 4320 萬臺;

三是進一步推動云計算的快速發(fā)展，元宇宙的實現(xiàn)需要更為龐大的數(shù)據(jù)存儲和計算需求;

四是對于內(nèi)容或者平臺搭建者本身，能夠建立一個集社交、娛樂、廣告、電子商務(wù)等于一體的沉浸式虛擬世界，其商業(yè)價值隨著用戶價值鏈的延展而呈現(xiàn)幾何級數(shù)的提升。

標簽： 元宇宙 資本市場 國泰基金 華泰柏瑞