資本市場正加速向信用優(yōu)質(zhì)房企傾斜。2021年7月6日，遠(yuǎn)洋集團成功定價發(fā)行3.2億美元綠色債券，票面利率僅為2.7%。創(chuàng)公司境外市場美元債最低發(fā)行利率; 7月8日，遠(yuǎn)洋成功發(fā)行32.01億元資產(chǎn)支持票據(jù)，票面利率4.19%，債項評級為AAAsf。

據(jù)同策研究院監(jiān)測40家典型房企融資狀況來看，上半年整體融資成本區(qū)間為2.63%至14.5%，房地產(chǎn)企業(yè)之間分化明顯。而從兩次發(fā)債表現(xiàn)分析，遠(yuǎn)洋集團的融資成本明顯處于第一梯隊，顯示出穩(wěn)健底盤下強大的融資能力和綜合實力。隨著行業(yè)分化的加劇，低成本融資的優(yōu)勢正為“長跑者”遠(yuǎn)洋集團提供不竭的動力。

行業(yè)融資環(huán)境分化，遠(yuǎn)洋集團2.7%票面利率創(chuàng)新低

今年上半年，房地產(chǎn)行業(yè)的融資環(huán)境并不友好。據(jù)同策研究院數(shù)據(jù)顯示，上半年40家典型房企融資總額為3599.64億元，同比減少1000億元，下滑幅度約23.25%。在這種背景下，房企積極拓寬多元融資渠道，通過公募REITs，開啟股權(quán)融資等方式尋求新的出路。而從融資成本來看，房企之間也出現(xiàn)了明顯的分化：一方面，部分房企發(fā)債利率超過10%，最高達到14.5%;另一方面，萬科(SZ.000002)、中海(HK.00688)、遠(yuǎn)洋集團(HK.03377)等財務(wù)穩(wěn)健型房企，發(fā)債利率基本在5%以下，顯示出優(yōu)質(zhì)的信用狀況和企業(yè)硬實力。

以遠(yuǎn)洋集團為例，上半年，遠(yuǎn)洋集團至少進行了3筆融資，涵蓋PPN、綠色美元債、公司債等多種類型，顯示出公司多元且優(yōu)質(zhì)的融資渠道。同時，無論境內(nèi)還是境外，遠(yuǎn)洋集團均能依靠自身實力，并準(zhǔn)確把控市場窗口期，持續(xù)以較低的成本獲取資金。2021年1-2月，遠(yuǎn)洋集團成功發(fā)行人民幣60億元PPN,替換到期的熊貓中票,綜合票息4.45%;4月，遠(yuǎn)洋集團首次發(fā)行4億美元境外綠色債券，票面利率3.25%;5月，遠(yuǎn)洋集團成功簿記發(fā)行5年期26億元公司債，票面利率4.2%。今年7月，遠(yuǎn)洋集團再次成功發(fā)行3.2億美元綠色債券，票面利率2.7%，創(chuàng)下境外市場美元債最低發(fā)行利率。

分析人士指出，在行業(yè)融資環(huán)境趨緊的狀況下，遠(yuǎn)洋集團持續(xù)以較低成本獲取資金，離不開企業(yè)穩(wěn)健的財務(wù)狀況和持續(xù)增長的銷售業(yè)績。

截至2020年末，遠(yuǎn)洋集團剔除預(yù)收賬款后的資產(chǎn)負(fù)債率為69%，凈負(fù)債率55%，現(xiàn)金短債比1.5，是少數(shù)三道紅線全綠的房企之一;期末現(xiàn)金及銀行結(jié)余約達到439.23億元，同比增長30.9%，資金流動性高。2021年前6月，遠(yuǎn)洋集團實現(xiàn)協(xié)議銷售額人民幣約523.7億元，同比上升25%;協(xié)議銷售面積約283.4萬平方米，同比上升30%。

憑借著穩(wěn)健的財務(wù)狀況、持續(xù)增長的銷售業(yè)績，遠(yuǎn)洋集團得到了專業(yè)機構(gòu)的高度認(rèn)可。5月25日，遠(yuǎn)洋集團境內(nèi)全資子公司——遠(yuǎn)洋控股集團(中國)有限公司獲得主體信用等級AAA評級，評級展望為穩(wěn)定。而專業(yè)機構(gòu)的高度認(rèn)可，反過來又促進了遠(yuǎn)洋集團融資渠道的進一步拓寬。6月22日，遠(yuǎn)洋集團與平安銀行簽署銀企戰(zhàn)略合作協(xié)議，獲得300億元人民幣的授信額度。平安銀行承諾，未來將為遠(yuǎn)洋集團提供金融服務(wù)產(chǎn)品和解決方案，以及境內(nèi)外融資支持。

持續(xù)聚焦主業(yè)發(fā)展，高效推進“南移西拓”戰(zhàn)略

而今，遠(yuǎn)洋集團依靠著良好的資金狀況和綜合實力，正加速聚焦主業(yè)，推動其“南移西拓”、“城市深耕”戰(zhàn)略的落地。據(jù)不完全統(tǒng)計，2021年上半年，遠(yuǎn)洋集團在公開市場拿地16個項目，“南移西拓”項目占比超70%。同時，遠(yuǎn)洋集團在城市更新領(lǐng)域的持續(xù)動作也引起了廣泛關(guān)注。

2021年1月14日，遠(yuǎn)洋集團與重慶江北區(qū)政府簽署城市更新項目合作框架協(xié)議，打造川渝地標(biāo)級商業(yè)綜合體;3月15日，遠(yuǎn)洋集團成功獲取成都青白江公園城市有機更新項目;5月20日，遠(yuǎn)洋集團與長沙市天心區(qū)政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，積極推進在城市更新、高端商業(yè)街區(qū)、文化商業(yè)街區(qū)等領(lǐng)域的合作;5月24日，遠(yuǎn)洋集團與海南農(nóng)墾實業(yè)集團簽署戰(zhàn)略協(xié)議，推進在城市更新、不動產(chǎn)開發(fā)運營、文旅康養(yǎng)項目建設(shè)運營等領(lǐng)域戰(zhàn)略合作，攜手助力海南自貿(mào)港建設(shè)。

伴隨著我國城市化進程的腳步，城市更新正成為房企搶占未來的重要賽道，并受到更多的關(guān)注。但與普通的招拍掛相比，城市更新業(yè)務(wù)門檻極高，考驗著房企的政策研判能力、開發(fā)能力、運營能力，尤其是資金能力。遠(yuǎn)洋集團長期堅持穩(wěn)健的財務(wù)狀況，保持著安全、充沛的現(xiàn)金流，為持續(xù)推進城市更新業(yè)務(wù)奠定了基礎(chǔ)。而今，遠(yuǎn)洋集團在城市更新領(lǐng)域的持續(xù)、高效的布局，也側(cè)面印證了其不俗的財務(wù)實力和差異化競爭優(yōu)勢。

同策研究院分析人士指出，“在政府政策短期不會改變的前提下，下半年融資環(huán)境獲將持續(xù)收緊”。顯而易見的是，業(yè)績持續(xù)增長、三道紅線全綠、融資渠道暢通的遠(yuǎn)洋集團，無疑將在規(guī)模賽道上占據(jù)更大優(yōu)勢。(文/華章)

標(biāo)簽： 南移西拓 遠(yuǎn)洋集團 票面利率 優(yōu)質(zhì)房企