昔日盟友如今公開(kāi)發(fā)難“互撕”，徽商銀行(3698.HK)長(zhǎng)期存在的股權(quán)糾紛似乎進(jìn)入到了白熱化階段。

本月初，中靜系旗下重要投資平臺(tái)中靜新華公告稱，公司有意向東建國(guó)際(0329.HK)出售不超過(guò)19.7億股徽商銀行股份。就此份公告發(fā)布后不久，與中靜系一直存在未決股權(quán)訴訟的杉杉系通過(guò)杉杉控股在官網(wǎng)發(fā)布聲明，直指“中靜方面策劃系列不實(shí)舉報(bào)與不實(shí)報(bào)道，企圖影響法院審理、影響銀行授信、擾亂證券市場(chǎng)。”

中靜方面也不甘示弱，反懟杉杉在搶先對(duì)中靜發(fā)起訴訟的同時(shí)，又率先通過(guò)公眾媒體散布不實(shí)或誤導(dǎo)性信息，意圖對(duì)正處于公司債券回購(gòu)期間的中靜進(jìn)行全面的施壓和逼迫。

至此，十多年前合作通過(guò)共同持股的中靜四海入股徽商銀行的中靜系和杉杉系，對(duì)于徽商銀行的股權(quán)糾紛再度升級(jí)。受股東糾紛困擾多年的徽商銀行，在2015年首次宣布回A后，期間人事變動(dòng)頻繁，兩度撤回A股IPO申請(qǐng)。內(nèi)外部多重因素疊加影響，徽商銀行A股IPO六年依舊未能有實(shí)質(zhì)突破。

而去年，徽商銀行接手原包商銀行四家分行相關(guān)業(yè)務(wù)拓展異地分行業(yè)務(wù)，再次成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。但年報(bào)顯示，承接原包商銀行資產(chǎn)包首年，徽商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入322.9億元，同比增長(zhǎng)3.63%，歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)為95.7億元，同比減少2.54%，這也是徽商銀行在2013年赴港上市后首次出現(xiàn)完整年度的凈利潤(rùn)下降。

與杉杉股權(quán)糾紛未決中靜尋得新買家

中靜系與杉杉系本為昔日的合作伙伴。

資料顯示，2007年，杉杉向中靜提供借款，通過(guò)雙方共同持股的中靜四海入股徽商銀行。2008年、2011年，中靜四海及中靜新華先后通過(guò)增資、受讓方式增持徽商銀行股權(quán)。2013年徽商銀行H股上市之后數(shù)年間，中靜新華通過(guò)債務(wù)融資，從二級(jí)市場(chǎng)陸續(xù)增持徽商銀行，直至成為合計(jì)控制約16.26%徽商銀行股權(quán)的第一大股東。

2019年8月，中靜系旗下中靜新華與杉杉系的杉杉控股約定，杉杉控股受讓中靜新華所持全部徽商銀行股權(quán)，其中就包括了中靜四海51.6524%股權(quán)，交易總價(jià)達(dá)到121.5億元。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，杉杉控股累計(jì)向中靜新華支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款48.9億元。2019年9月，中靜四海完成股權(quán)變更，成為杉杉集團(tuán)持股100%的子公司。

但在2020年6月，中靜新華以杉杉控股未能按照協(xié)議約定的時(shí)間向公司支付全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款為由，終止相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓。此時(shí)，中靜系通過(guò)中靜新華、中靜四海等持有徽商銀行19.77億股。

此后中靜新華與杉杉控股對(duì)簿公堂，爭(zhēng)議的焦點(diǎn)就在于已完成股權(quán)變更的中靜四海股權(quán)及未繼續(xù)轉(zhuǎn)讓的徽商銀行股權(quán)如何處理。中靜要求杉杉返還已完成工商變更的中靜四海51.65%股權(quán)，杉杉則為追討資金訴至法院凍結(jié)了中靜新華名下徽商銀行內(nèi)資股2.25億股。直至今日，相關(guān)案件仍在審理之中。

今年七月以來(lái)，隨著中靜新華找到新的股權(quán)受讓方，中靜系與杉杉系的股權(quán)糾紛升級(jí)。

7月1日，中靜新華公告稱，公司與東建國(guó)際(0329.HK)就全部出售公司直接加間接持有的徽商銀行股份達(dá)成合作意向。7月5日，東建國(guó)際也披露公告，公司與中靜新華簽訂一份不具法律約束力的意向書(shū)，公司有意向收購(gòu)，而中靜新華有意向出售不超過(guò)19.77億股徽商銀行股份。中靜系此番“清倉(cāng)式”出讓徽商銀行股份，說(shuō)明其與杉杉系存在訴訟爭(zhēng)議的徽商銀行5.06億股內(nèi)資股也在交易范圍之內(nèi)。

就在中靜新華宣布將“清倉(cāng)”所持徽商銀行股份后不久，7月3日，杉杉控股在其官網(wǎng)發(fā)布聲明稱，2020年下半年中靜新華因股權(quán)交易糾紛被杉杉控股起訴后，不斷向證券監(jiān)督部分及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)舉報(bào)杉杉控股，策動(dòng)相關(guān)自媒體公號(hào)發(fā)布多篇不實(shí)報(bào)道，并直言“杉杉企業(yè)與中靜新華之間是普通的民事糾紛，但中靜方面策劃系列不實(shí)舉報(bào)與不實(shí)報(bào)道，企圖影響法院審理、影響銀行授信、擾亂證券市場(chǎng)。”

中靜方面也毫不示弱，7月8日，一家名為“中靜新華”的公眾號(hào)發(fā)布首條信息，對(duì)杉杉官網(wǎng)中的聲明作出回應(yīng)，反懟杉杉在搶先對(duì)中靜發(fā)起訴訟的同時(shí)，又率先通過(guò)公眾媒體散布不實(shí)或誤導(dǎo)性信息，并向中靜合作伙伴、機(jī)構(gòu)及監(jiān)管部門(mén)發(fā)送沒(méi)有任何事實(shí)根據(jù)的“反映材料”，意圖對(duì)正處于公司債券回購(gòu)期間的中靜進(jìn)行全面的施壓和逼迫。

徽商銀行A股IPO停滯不前

二虎相爭(zhēng)，作為爭(zhēng)議標(biāo)的的徽商銀行也頗為受傷。

在官網(wǎng)申明中，杉杉控股指出中靜拋售徽商銀行股權(quán)的原因在于“中靜新華購(gòu)入徽商銀行股權(quán)的資金大多來(lái)自融資，而徽商銀行股權(quán)分紅并不足以支付高額的融資利息。中靜新華為要求徽商銀行足額分紅，利用大股東地位在徽商銀行公司治理中處處設(shè)阻，并通過(guò)各種舉報(bào)對(duì)徽商銀行管理層不斷施壓，卻一直未能解決中靜新華在徽商銀行股權(quán)低分紅與融資高利息倒掛的難題。”

但中靜認(rèn)為，公司對(duì)徽商銀行的投資行為符合相關(guān)法律法規(guī)要求，完全不存在《杉杉聲明》所稱的“融資高利息倒掛”。中靜在擔(dān)任徽商銀行股東期間，積極參與公司治理，履行股東職責(zé)，依法依規(guī)進(jìn)行提案及表決，完全不存在《杉杉聲明》所稱“為要求足額分紅，利用大股東地位在徽商銀行公司治理中處處設(shè)阻”。

雙方各執(zhí)一詞，不可否認(rèn)的是徽商銀行籌劃多年的回A之路在股權(quán)糾紛的影響下并不順利。

2015年，徽商銀行首次遞交A股招股書(shū)，期間由于需要更換審計(jì)機(jī)構(gòu)，2017年3月徽商銀行向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)中止審查A股發(fā)行。期間有媒體報(bào)道，包括中靜系掌門(mén)人高央在內(nèi)的董事未在徽商銀行A股上市材料中簽字。

彼時(shí)，高央曾公開(kāi)表示，中靜與徽商銀行董事會(huì)沒(méi)有分歧，只是與其董事長(zhǎng)李宏鳴、董秘有分歧，并透露徽商銀行重啟IPO必將在原董事長(zhǎng)辭任之后。

2017年12月，徽商銀行原董事長(zhǎng)李宏鳴辭去董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事以及董事會(huì)相關(guān)委員會(huì)委員的職務(wù)，由行長(zhǎng)吳學(xué)民接任。上述人事變動(dòng)剛過(guò)去兩周，徽商銀行宣布重啟A股IPO。但在兩個(gè)月后，徽商銀行又宣布撤回A股IPO申請(qǐng)。

值得一提的是，今年4月份，吳學(xué)民辭職，隨后嚴(yán)琛獲選舉為該行新任董事長(zhǎng)。

不僅如此，徽商銀行還存在著公眾股持股比例的問(wèn)題。由于此前中靜系持續(xù)增持該行股票，徽商銀行H股公眾持股數(shù)量長(zhǎng)期低于港交所規(guī)定最低25%的水平，面臨被停牌的風(fēng)險(xiǎn)。

時(shí)至今日，徽商銀行A股IPO一直未有實(shí)質(zhì)性突破。在內(nèi)外部的影響下，徽商銀行經(jīng)營(yíng)情況面臨諸多挑戰(zhàn)。

年報(bào)顯示，2020年徽商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入322.9億元，同比增長(zhǎng)3.63%，歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)為95.7億元，同比減少2.54%，這也是徽商銀行在2013年赴港上市后首次出現(xiàn)年度凈利潤(rùn)下降。

去年，徽商銀行參與到原包商銀行的重整，接手原包商銀行四家分行相關(guān)業(yè)務(wù)雖然實(shí)現(xiàn)了跨區(qū)域發(fā)展的突破，但資產(chǎn)包并表帶來(lái)的“后遺癥”也凸顯出來(lái)。

截至2020年末，徽商銀行總資產(chǎn)1.27萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)12.37%，其中客戶貸款及墊款總額為5729.54億元，較上年末增長(zhǎng)23.49%。除安徽、江蘇以外的其他地區(qū)貸款，也就是該行承接的四家異地分行的貸款總額為219.98億元，不良貸款18.71億元，不良貸款率高達(dá)8.51%。

在此推動(dòng)下，2020年末，徽商銀行不良貸款余額為113.58億元，較上年末增加65.43億元，增幅135.9%，不良貸款率為1.98%，較上年末上升0.94個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率181.9%，比上年末下降121.96個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)徽商銀行披露，今年一季度，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)35.69億元，同比增長(zhǎng)26.79%，期末資產(chǎn)總額接近1.32萬(wàn)億元。但截至一季度末，徽商銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為11.74%、9.66%、7.95%。其中，該行核心一級(jí)資本充足率已經(jīng)逼近監(jiān)管“紅線”。

隨著中靜系與杉杉系之間的糾紛升級(jí)，徽商銀行的業(yè)務(wù)開(kāi)展及回A進(jìn)程如何，東建國(guó)際的接盤(pán)是否會(huì)給二者之間的糾紛帶來(lái)新的轉(zhuǎn)機(jī)，長(zhǎng)江商報(bào)記者曾多次向徽商銀行發(fā)去采訪函，但截至記者發(fā)稿前，該行尚未有相關(guān)回復(fù)，本報(bào)記者將持續(xù)關(guān)注此事進(jìn)展。長(zhǎng)江商報(bào)記者蔡嘉

標(biāo)簽： 徽商銀行 股權(quán)糾紛 A股IPO 杉杉控股