一句“新新鮮鮮李子園”，可以說是不少人童年時的回憶;而今，這瓶“甜牛奶”正在謀求上市。9月24日晚間，證監會官網顯示，浙江李子園食品股份有限公司(以下簡稱“李子園”)首發過會。

根據招股書，李子園擬發行不超過3870萬股登陸上交所，公開發行股份不低于本次發行后總股本的25%，募集資金約6.91億元，保薦人為財通證券。

值得一提的是，在李子園前十大股東名單中，機構投資者較多，其中更是出現了茅臺的身影：茅臺建信投資持有李子園總股本的5.68%，是公司第五大股東。據悉，茅臺建信投資由茅臺建信(貴州)投資基金管理有限公司、中國貴州茅臺酒廠(集團)有限責任公司等出資設立。

公開資料顯示，李子園主要產品包括含乳飲料、復合蛋白飲料、乳味風味飲料及其他等，其中甜牛奶乳飲料系列是公司暢銷二十余年的經典產品。

從招股書披露的收入結構來看，2016年-2018年以及2019年上半年，李子園含乳飲料的銷售收入分別為約4.26億元、5.78億元、7.60億元和4.00億元，占公司主營業務收入的比例分別達94.29%、96.12%、96.71%和95.05%。公司表示，經過多年的市場運營和品牌推廣，李子園品牌甜味含乳飲料在細分市場上已形成一定規模，在含乳飲料市場中擁有一定的品牌地位和競爭優勢。

近年來李子園營收與凈利潤整體處于增長狀態，招股說明書顯示，李子園2016年至2018年分別實現營業收入約為4.53億元、6.02億元、7.87億元，歸母凈利潤則分別約為1.02億元、9017萬元、1.24億元，2019年上半年，李子園實現營收約為4.21億元，凈利潤約為6713萬元。

身處浙江，李子園已經在華東市場形成了較強的品牌效應和市場優勢，同時，李子園在穩固核心優勢區域的同時，不斷拓展新興市場區域，成效顯現。2016年至2018以及2019年上半年，李子園華東地區營業收入占公司總收入比例逐年下降，分別為74.95%、68.71%、64.89%和61.63%。

李子園方面表示，公司在西南區域運營多年，有一定的市場基礎及品牌影響力，具有較大的發展潛力。而華中區域，特別是河南人口基數大，具有較為廣闊的消費潛力，也是公司重點開發區域。

此次李子園IPO募集資金主要用于鶴壁李子園食品有限公司、云南李子園食品有限公司、浙江李子園食品股份有限公司，分別為年產10.4萬噸含乳飲料、年產7萬噸含乳飲料、公司技術創新中心的投資建設項目，三處項目投資金額合計約7.42億元，擬使用募集資金金額共計約6.91億元。

目前，李子園擁有浙江金華、江西上高和浙江龍游三大生產基地和多個委托加工生產基地，通過以深耕重點核心市場并逐步輻射帶動周邊區域市場的“區域經銷模式”，建立起了立體、穩定、通暢的銷售網絡和服務體系，從生產到銷售已初步實現全國性布局。

李子園方面表示，目前自有產能仍存在較大的缺口。通過募投項目的建設，公司可以擴大自有產能，滿足市場需求的增長，并能夠逐步替代現有的委托加工生產，降低管控成本和風險，加強產品品質控制，提升管理效率。同時借助募投項目，公司將進一步增強新產品開發能力，豐富產品結構，提升產品附加值，提高產品創新能力和成果轉化能力。本報記者 吳文婧

標簽： 李子園IPO